美國重磅數(shù)據(jù)密集發(fā)布！美聯(lián)儲最新發(fā)聲 高盛警告

一系列重磅數(shù)據(jù)密集發(fā)布。

　　北京時(shí)間6月20日晚間，最新披露的數(shù)據(jù)顯示，美國6月15日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減少了5000人至23.8萬人，高于預(yù)期的23.5萬人。另外，最新公布的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，美國5月新屋開工量環(huán)比減少了5.5%，年化開工總數(shù)為127.7萬戶，低于市場預(yù)期，創(chuàng)2020年6月來最低水平。

　　市場密切關(guān)注一系列最新數(shù)據(jù)，試圖尋找美聯(lián)儲降息時(shí)機(jī)的更多線索。當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月20日，美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利的最新講話，釋放了重要信號?？ㄊ部ɡ硎?，可能需要一兩年的時(shí)間才能回到2%的通脹率。對于美聯(lián)儲降息的預(yù)期，他表示，利率前景取決于經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑。

　　美股開盤后，三大指數(shù)一度集體沖高，芯片股集體走強(qiáng)，英偉達(dá)盤中一度漲超3%，股價(jià)再創(chuàng)紀(jì)錄新高，隨后轉(zhuǎn)跌。

　　美國重磅數(shù)據(jù)出爐

　　北京時(shí)間6月20日晚間，最新披露的數(shù)據(jù)顯示，美國6月15日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減少了5000人至23.8萬人，高于預(yù)期的23.5萬人，前值由24.2萬人小幅上修至24.3萬人。

　　與此同時(shí)，美國6月8日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為182.8萬人，略超過預(yù)期的181萬，前值從182萬下修至181.3萬人。但平滑短期波動的四周移動平均值升至232750，為去年9月份以來的最高水平。

　　過去一年，失業(yè)救濟(jì)申請人數(shù)一直保持低迷，勞動力市場在高價(jià)格和高利率的情況下展現(xiàn)出韌性。但美國首申人數(shù)在近來一段時(shí)間有所增加，而這些數(shù)據(jù)在假期和學(xué)校假期期間往往會出現(xiàn)波動。

　　另一則數(shù)據(jù)也引發(fā)市場關(guān)注，其中顯示，美國5月新屋開工量減少了5.5%，年化開工總數(shù)為127.7萬戶，創(chuàng)2020年6月來最低水平，低于市場預(yù)期。預(yù)示未來建設(shè)的營建許可也大幅下降，環(huán)比下降了3.8%。

　　分析人士指出，美國5月份新屋開工速度下滑至四年來最慢，原因是利率上調(diào)導(dǎo)致今年早些時(shí)候住房行業(yè)的發(fā)展勢頭減弱。LPL Financial首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jeffrey Roach表示，美國住宅建設(shè)放緩，這將進(jìn)一步緩解木材等大宗商品的價(jià)格壓力，需求疲軟和通脹緩解應(yīng)該會讓美聯(lián)儲在今年晚些時(shí)候開始降息。

　　與此同時(shí)，美國制造業(yè)也傳來一則利空消息：費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)暴跌。據(jù)美國費(fèi)城聯(lián)儲今晚公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)為1.3，大幅低于預(yù)期5，亦低于前值4.5。

　　一系列數(shù)據(jù)發(fā)布后，美國市場整體波動不大。美股開盤，三大指數(shù)漲跌不一，道指跌0.08%，納指漲0.29%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.22%。其中，英偉達(dá)一度大漲超3%，股價(jià)盤中再創(chuàng)紀(jì)錄新高，隨后轉(zhuǎn)跌。

　　消息面上，華爾街對英偉達(dá)后市的展望仍非常樂觀。其中，Stifel的分析師基于英偉達(dá)的長期增長潛力和盈利指標(biāo)，將其目標(biāo)股價(jià)從114美元上調(diào)至165美元。

　　他們表示，預(yù)計(jì)英偉達(dá)的高性能計(jì)算、超大規(guī)模和云數(shù)據(jù)中心以及企業(yè)和邊緣計(jì)算將帶來大部分中短期機(jī)會。

　　另外，投行Rosenblatt分析師也表示，英偉達(dá)的股價(jià)仍有近48%的上漲空間；將英偉達(dá)的目標(biāo)股價(jià)上調(diào)至每股200美元，理由是英偉達(dá)強(qiáng)勁的盈利潛力。

　　美聯(lián)儲最新發(fā)聲

　　市場密切關(guān)注一系列最新數(shù)據(jù)，試圖尋找美聯(lián)儲降息時(shí)機(jī)的更多線索。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月20日，美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利在密歇根銀行家協(xié)會年度大會上的最新講話，釋放了重要信號。

　　卡什卡利表示，工資增速可能仍然有點(diǎn)太高，通脹目前還無法回到2%?？赡苄枰粌赡甑臅r(shí)間才能回到2%的通脹率。

　　卡什卡利還在講話中表示，只有5—6家大銀行對美國經(jīng)濟(jì)來說不是最理想的。

　　卡什卡利認(rèn)為，有證據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一些放緩跡象。

　　對于美聯(lián)儲降息的預(yù)期，卡什卡利表示，利率前景取決于經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑。

　　當(dāng)前市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期愈發(fā)樂觀。掉期交易員預(yù)計(jì)，2024年美聯(lián)儲將有兩次25個(gè)基點(diǎn)的降息，首次降息將發(fā)生在今年11月。美聯(lián)儲最早在9月份降息的可能性已經(jīng)超過60%。

　　荷蘭國際集團(tuán)金融市場全球債務(wù)和利率策略主管Padhraic Garvey表示，市場目前密切關(guān)注6月28日發(fā)布的個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）價(jià)格指數(shù)，這是美聯(lián)儲青睞的通脹指標(biāo)。市場預(yù)期該指數(shù)將顯示5月份價(jià)格壓力“非常溫和”。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家估計(jì)，5月份核心PCE年化增長率將降至2.6%，將是自2021年以來的最低水平。

　　Garvey表示：“這將強(qiáng)化9月份降息的預(yù)期?！彼硎荆骸拔覀兝^續(xù)將4%視為10年期美國國債收益率的可行目標(biāo)?！?/p>

　　高盛警告

　　高盛策略師在最新發(fā)布的報(bào)告中警告稱，11月的美國總統(tǒng)大選可能會掀起通脹風(fēng)暴。

　　以Daan Struyven為首的高盛策略師團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，如果共和黨同時(shí)在總統(tǒng)和國會獲得勝利，將給美國通脹和債券回報(bào)帶來最大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　因?yàn)檫@一結(jié)果意味著，美國經(jīng)濟(jì)迎來更高的進(jìn)口關(guān)稅、放緩的移民、對伊朗石油的更嚴(yán)格制裁、更低的稅收，以及白宮和國會可能嘗試更有力去影響美聯(lián)儲政策。

　　近日有消息稱，美國前總統(tǒng)、共和黨總統(tǒng)候選人唐納德·特朗普表示，若自己再次當(dāng)選，將把企業(yè)稅率從他第一個(gè)任期的21%降低至20%，并以關(guān)稅取而代之。

　　有美媒報(bào)道稱，特朗普的盟友已經(jīng)制定了削弱美聯(lián)儲獨(dú)立性的計(jì)劃。

　　高盛策略師指出，民主黨獲勝也存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，他們可能會大幅提高企業(yè)稅。

　　在此背景下，高盛策略師團(tuán)隊(duì)給出了黃金可以避險(xiǎn)的四個(gè)理由：

　　1、新興市場央行以及亞洲家庭的穩(wěn)健需求，可能讓黃金價(jià)格在年底升至每盎司2700美元的水平（與美國大選關(guān)系不大）；

　　2、如果美國在總統(tǒng)大選后加大對伊朗石油的制裁力度，金價(jià)可能會較當(dāng)前水平大幅上漲15%；

　　3、如果人們對美國政府償還債務(wù)的能力存在擔(dān)憂，那么美國信用違約掉期（CDS）會明顯走高，可能還會給黃金再帶來15%的增長；

　　4、美聯(lián)儲主席鮑威爾任期于2026年5月屆滿，以及特朗普的新政府可能更直接地口頭干預(yù)美聯(lián)儲的立場，市場會擔(dān)心美聯(lián)儲的獨(dú)立性，可能會支撐金價(jià)。

　　最后，高盛策略師進(jìn)一步表示，購買黃金期權(quán)很便宜，而使用黃金期權(quán)避險(xiǎn)有機(jī)會獲得可觀的回報(bào)。他們補(bǔ)充道，央行較為緊縮的貨幣政策確實(shí)會給黃金表現(xiàn)帶來壓力。